Default
Door Remote - 30 Jul 2026
Situational Awareness, een hedgefonds gevormd door voormalig OpenAI-onderzoeker Leopold Aschenbrenner, heeft het grootste deel van zijn openbare aandelenportefeuille verkocht aan Ken Griffin’s Citadel na steile verliezen in de afgelopen maand, meldde The Wall Street Journal eerder op donderdag. Het is een grote tegenvaller voor de rijzende ster die wordt omschreven als zowel ‘griezelig slim’ als ‘onbezonnen’.
De in Duitsland geboren Aschenbrenner, die 25 is, had geen eerdere handelservaring voordat hij het fonds in 2024 lanceerde. Hij kreeg bekendheid met zijn beleggingsscriptie nadat hij essays had gepubliceerd waarin hij betoogde dat het opschalen van AI een grote opbouw van halfgeleiders, rekenkracht, geheugen en energie-infrastructuur zou vereisen.
Hij sloot zich in 2023 aan bij het ‘superalignment’-team van OpenAI, twee jaar nadat hij op 19-jarige leeftijd afstudeerde als afscheidsman aan Columbia (hij schreef zich in op 15-jarige leeftijd). Maar een jaar later werd hij bij het bedrijf ontslagen vanwege wat het omschreef als een ongepaste openbaarmaking van interne informatie. Dat team stond destijds onder leiding van OpenAI-medeoprichter Ilya Sutskever en AI-onderzoeker Jan Leike. Kort daarna vertrok Sutskever om zijn eigen bedrijf te starten, sloot Leike zich aan bij rivaal Anthropic en lanceerde Aschenbrenner zijn fonds.
Tot voor kort had het niet beter kunnen gaan met Situational Awareness. Het fonds leverde tot en met juni 439% op, zo meldde de Financial Times. Het beheerd vermogen groeide naar verluidt tot maar liefst 45 miljard dollar tijdens hun piek, voordat de posities van het fonds scherp begonnen te dalen als gevolg van een bredere daling van investeringen in AI-infrastructuur, meldde CNBC.
Zelfs nadat de verliezen waren opgelopen, gaf Aschenbrenner geen krimp. In een brief van 24 juli aan investeerders, gezien door FT, noemde hij de uitverkoop een van de beste koopmogelijkheden sinds begin vorig jaar en nodigde hij klanten uit om vanaf 1 augustus nieuw kapitaal in te zetten. Volgens Bloomberg leverde de oproep niet de toezeggingen op waarvan hij hoopte dat ze werkelijkheid zouden worden.
Tot de zwaarst getroffen aandelen van het fonds behoren geheugenchipproducenten SK Hynix en Sandisk, ontwikkelaar van schone energie Bloom Energy en neocloudprovider Nebius Group, die de afgelopen maand allemaal met meer dan 30% zijn gekelderd. Aandelen op het gebied van AI-infrastructuur daalden omdat publieke investeerders zich zorgen gingen maken dat de enorme kapitaaluitgaven zich niet vertaalden in inkomsten op de korte termijn. De verliezen van het fonds werden vergroot door hefboomwerking, een gebruikelijke strategie van hedgefondsen waarbij geleend geld wordt gebruikt om aandelen te kopen.
Nadat Citadel het grootste deel van deze bezittingen had gekocht, daalden de totale activa van Situational Awareness tot ongeveer $10 miljard, zo meldde Bloomberg, tegen ongeveer $20 miljard in de afgelopen maanden, volgens een eerder WSJ-rapport.
Situationeel bewustzijn heeft vanaf het begin honderden miljoenen dollars opgeleverd. Vroege financiers van het fonds zijn onder meer het kwantitatieve handelsbedrijf Jane Street, de medeoprichters van Stripe Patrick en John Collison, en Meta-managers Daniel Gross en Nat Friedman.
De aankoop van Citadel past in een bekend patroon voor Citadel. Het hedgefonds van Ken Griffin heeft de reputatie dat het tussenbeide komt om aantrekkelijke activa te bemachtigen wanneer spelers met een hefboomwerking zich moeten ontspannen. Zelfs voordat Griffin een deel van de belangen van Situational Awareness op zich nam, bevatte de portefeuille van Citadel een aantal van dezelfde AI-infrastructuurweddenschappen, wat erop wijst dat Griffin, net als Aschenbrenner, verwacht dat de sector zich zal herstellen en het vermogen heeft om daarop te wachten.
Volgens meerdere rapporten heeft Situational Awareness zijn investeringen in particuliere bedrijven echter niet verkocht. Het meest opvallende is dat het nog steeds een belang heeft in Anthropic dat volgens Bloomberg momenteel wordt gewaardeerd op $ 5 miljard, en dat velen zouden zien als een bezit dat nog steeds wordt gewaardeerd. Anthropic werd voor het laatst gewaardeerd op $965 miljard in een Series H-ronde in mei, en zal naar verwachting al in oktober naar de beurs gaan, mogelijk tegen een nog hogere waardering. Het is denkbaar dat een meevaller uit de verkoop van die aandelen een deel van de verliezen van het hedgefonds op de publieke markt zou kunnen compenseren.
Andere particuliere investeringen in de portefeuille van Situational Awareness zijn onder meer chipmaker MatX en AI-datacenter-startup Fluidstack, die naar verluidt in april in gesprek was om een nieuwe ronde op te halen tegen een waardering van $ 18 miljard.
TechCrunch heeft contact opgenomen met Aschenbrenner voor commentaar.
De in Duitsland geboren Aschenbrenner, die 25 is, had geen eerdere handelservaring voordat hij het fonds in 2024 lanceerde. Hij kreeg bekendheid met zijn beleggingsscriptie nadat hij essays had gepubliceerd waarin hij betoogde dat het opschalen van AI een grote opbouw van halfgeleiders, rekenkracht, geheugen en energie-infrastructuur zou vereisen.
Hij sloot zich in 2023 aan bij het ‘superalignment’-team van OpenAI, twee jaar nadat hij op 19-jarige leeftijd afstudeerde als afscheidsman aan Columbia (hij schreef zich in op 15-jarige leeftijd). Maar een jaar later werd hij bij het bedrijf ontslagen vanwege wat het omschreef als een ongepaste openbaarmaking van interne informatie. Dat team stond destijds onder leiding van OpenAI-medeoprichter Ilya Sutskever en AI-onderzoeker Jan Leike. Kort daarna vertrok Sutskever om zijn eigen bedrijf te starten, sloot Leike zich aan bij rivaal Anthropic en lanceerde Aschenbrenner zijn fonds.
Tot voor kort had het niet beter kunnen gaan met Situational Awareness. Het fonds leverde tot en met juni 439% op, zo meldde de Financial Times. Het beheerd vermogen groeide naar verluidt tot maar liefst 45 miljard dollar tijdens hun piek, voordat de posities van het fonds scherp begonnen te dalen als gevolg van een bredere daling van investeringen in AI-infrastructuur, meldde CNBC.
Zelfs nadat de verliezen waren opgelopen, gaf Aschenbrenner geen krimp. In een brief van 24 juli aan investeerders, gezien door FT, noemde hij de uitverkoop een van de beste koopmogelijkheden sinds begin vorig jaar en nodigde hij klanten uit om vanaf 1 augustus nieuw kapitaal in te zetten. Volgens Bloomberg leverde de oproep niet de toezeggingen op waarvan hij hoopte dat ze werkelijkheid zouden worden.
Tot de zwaarst getroffen aandelen van het fonds behoren geheugenchipproducenten SK Hynix en Sandisk, ontwikkelaar van schone energie Bloom Energy en neocloudprovider Nebius Group, die de afgelopen maand allemaal met meer dan 30% zijn gekelderd. Aandelen op het gebied van AI-infrastructuur daalden omdat publieke investeerders zich zorgen gingen maken dat de enorme kapitaaluitgaven zich niet vertaalden in inkomsten op de korte termijn. De verliezen van het fonds werden vergroot door hefboomwerking, een gebruikelijke strategie van hedgefondsen waarbij geleend geld wordt gebruikt om aandelen te kopen.
Nadat Citadel het grootste deel van deze bezittingen had gekocht, daalden de totale activa van Situational Awareness tot ongeveer $10 miljard, zo meldde Bloomberg, tegen ongeveer $20 miljard in de afgelopen maanden, volgens een eerder WSJ-rapport.
Situationeel bewustzijn heeft vanaf het begin honderden miljoenen dollars opgeleverd. Vroege financiers van het fonds zijn onder meer het kwantitatieve handelsbedrijf Jane Street, de medeoprichters van Stripe Patrick en John Collison, en Meta-managers Daniel Gross en Nat Friedman.
De aankoop van Citadel past in een bekend patroon voor Citadel. Het hedgefonds van Ken Griffin heeft de reputatie dat het tussenbeide komt om aantrekkelijke activa te bemachtigen wanneer spelers met een hefboomwerking zich moeten ontspannen. Zelfs voordat Griffin een deel van de belangen van Situational Awareness op zich nam, bevatte de portefeuille van Citadel een aantal van dezelfde AI-infrastructuurweddenschappen, wat erop wijst dat Griffin, net als Aschenbrenner, verwacht dat de sector zich zal herstellen en het vermogen heeft om daarop te wachten.
Volgens meerdere rapporten heeft Situational Awareness zijn investeringen in particuliere bedrijven echter niet verkocht. Het meest opvallende is dat het nog steeds een belang heeft in Anthropic dat volgens Bloomberg momenteel wordt gewaardeerd op $ 5 miljard, en dat velen zouden zien als een bezit dat nog steeds wordt gewaardeerd. Anthropic werd voor het laatst gewaardeerd op $965 miljard in een Series H-ronde in mei, en zal naar verwachting al in oktober naar de beurs gaan, mogelijk tegen een nog hogere waardering. Het is denkbaar dat een meevaller uit de verkoop van die aandelen een deel van de verliezen van het hedgefonds op de publieke markt zou kunnen compenseren.
Andere particuliere investeringen in de portefeuille van Situational Awareness zijn onder meer chipmaker MatX en AI-datacenter-startup Fluidstack, die naar verluidt in april in gesprek was om een nieuwe ronde op te halen tegen een waardering van $ 18 miljard.
TechCrunch heeft contact opgenomen met Aschenbrenner voor commentaar.