Default
Door Remote - 04 Jun 2026
In het kort
Bernstein startte berichtgeving over TeraWulf (WULF) en Cipher Digital (CIFR) met "Outperform" -beoordelingen.
Bitcoin-mijnwerkers hebben de afgelopen twee jaar 17 deals getekend ter waarde van meer dan $110 miljard, waarbij ze 6 GW aan stroom hebben gecontracteerd aan AI-hyperscalers.
Bernstein verwacht dat de AI-inkomsten binnen zijn dekking negenvoudig zullen groeien, van 1,2 miljard dollar in 2026 naar 10,7 miljard dollar in 2030.
Wall Street-analisten gokken erop dat Bitcoin-mijnwerkers stilletjes onmisbaar worden voor de kunstmatige intelligentie-industrie als ‘machtsgrootheren’, volgens een onderzoeksnota die woensdag is gepubliceerd door Bernstein, de investeringsmaatschappij van Société Générale.
Het rapport, dat berichtgeving initieert over twee mijnbouwbedrijven – TeraWulf en Cipher Digital, die beide de beoordeling ‘Outperform’ hebben gekregen – stelt dat voormalige cryptocentrische exploitanten in een unieke positie verkeren om een van de meest urgente knelpunten van AI op te lossen: toegang tot grootschalige, gebruiksklare energie.
De cijfers onderstrepen hoe snel de sector is getransformeerd. Mijnwerkers hebben de afgelopen twee jaar zeventien deals gesloten ter waarde van meer dan 110 miljard dollar, waarbij ze ongeveer 6 gigawatt aan stroom hebben uitbesteed aan bedrijven als Google, Amazon, Microsoft, Nvidia en CoreWeave – goed voor ongeveer 10% van alle AI-datacenters die momenteel in aanbouw zijn in de Verenigde Staten.
"Bitcoin-mijnwerkers blijven het best gepositioneerd om 'time to compute' op te lossen", schreven de analisten, wijzend op het geplande 30-gigawatt stroomportfolio van de industrie en de operationele ervaring die het levert wat het rapport 'warm powered shells' noemt: faciliteiten waar de elektriciteit al stroomt, klaar om computerhardware in te zetten.
Bernstein voorspelt dat de totale AI-inkomsten van de bedrijven die het bestrijkt zullen stijgen van $1,2 miljard dit jaar naar $10,7 miljard in 2030. TeraWulf, verankerd door een partnerschap met Fluidstack en Google, zal naar verwachting tegen die tijd $1,7 miljard aan AI-inkomsten bereiken, met EBITDA-marges die de 84% naderen. Cipher Digital, waarvan het klantenbestand grotendeels hyperscaler is, zal naar verwachting $1,2 miljard aan AI-inkomsten behalen met marges van bijna 93%.
Het colocatiemodel waar de bedrijven de voorkeur aan geven – het leasen van faciliteiten op basis van langlopende take-or-pay-contracten – heeft bijzondere aandacht van investeerders getrokken vanwege de stabiliteit ervan. De projectfinancieringsmarkten dekken nu 75-85% van de bouwkosten voor deze faciliteiten, merkte Bernstein op, tegen rentetarieven die ruim onder het rendement liggen dat de onderliggende contracten genereren.
Het rapport weerspiegelt een bredere verschuiving in de manier waarop investeerders en technologiemanagers denken over energie-infrastructuur. Nu de vraag naar AI-computing toeneemt, is het veiligstellen van betrouwbare elektriciteit op grote schaal net zo belangrijk geworden als de chips zelf – en de mijnwerkers die er jarenlang achteraan hebben gezeten, merken nu dat ze een waardevol bezit in handen hebben.
De aandelen in zowel TeraWulf (WULF) als Cipher Digital (CIFR) zijn op de dag van schrijven gedaald, maar beide hebben tot nu toe torenhoge winsten geboekt in 2026, waarbij WULF met bijna 122% is gestegen en CIFR in diezelfde periode met ongeveer 69% is gestegen.
Dagelijkse debriefing NieuwsbriefBegin elke dag met de belangrijkste nieuwsverhalen van dit moment, plus originele artikelen, een podcast, video's en meer. Uw e-mail Download het! Download het!
Bernstein startte berichtgeving over TeraWulf (WULF) en Cipher Digital (CIFR) met "Outperform" -beoordelingen.
Bitcoin-mijnwerkers hebben de afgelopen twee jaar 17 deals getekend ter waarde van meer dan $110 miljard, waarbij ze 6 GW aan stroom hebben gecontracteerd aan AI-hyperscalers.
Bernstein verwacht dat de AI-inkomsten binnen zijn dekking negenvoudig zullen groeien, van 1,2 miljard dollar in 2026 naar 10,7 miljard dollar in 2030.
Wall Street-analisten gokken erop dat Bitcoin-mijnwerkers stilletjes onmisbaar worden voor de kunstmatige intelligentie-industrie als ‘machtsgrootheren’, volgens een onderzoeksnota die woensdag is gepubliceerd door Bernstein, de investeringsmaatschappij van Société Générale.
Het rapport, dat berichtgeving initieert over twee mijnbouwbedrijven – TeraWulf en Cipher Digital, die beide de beoordeling ‘Outperform’ hebben gekregen – stelt dat voormalige cryptocentrische exploitanten in een unieke positie verkeren om een van de meest urgente knelpunten van AI op te lossen: toegang tot grootschalige, gebruiksklare energie.
De cijfers onderstrepen hoe snel de sector is getransformeerd. Mijnwerkers hebben de afgelopen twee jaar zeventien deals gesloten ter waarde van meer dan 110 miljard dollar, waarbij ze ongeveer 6 gigawatt aan stroom hebben uitbesteed aan bedrijven als Google, Amazon, Microsoft, Nvidia en CoreWeave – goed voor ongeveer 10% van alle AI-datacenters die momenteel in aanbouw zijn in de Verenigde Staten.
"Bitcoin-mijnwerkers blijven het best gepositioneerd om 'time to compute' op te lossen", schreven de analisten, wijzend op het geplande 30-gigawatt stroomportfolio van de industrie en de operationele ervaring die het levert wat het rapport 'warm powered shells' noemt: faciliteiten waar de elektriciteit al stroomt, klaar om computerhardware in te zetten.
Bernstein voorspelt dat de totale AI-inkomsten van de bedrijven die het bestrijkt zullen stijgen van $1,2 miljard dit jaar naar $10,7 miljard in 2030. TeraWulf, verankerd door een partnerschap met Fluidstack en Google, zal naar verwachting tegen die tijd $1,7 miljard aan AI-inkomsten bereiken, met EBITDA-marges die de 84% naderen. Cipher Digital, waarvan het klantenbestand grotendeels hyperscaler is, zal naar verwachting $1,2 miljard aan AI-inkomsten behalen met marges van bijna 93%.
Het colocatiemodel waar de bedrijven de voorkeur aan geven – het leasen van faciliteiten op basis van langlopende take-or-pay-contracten – heeft bijzondere aandacht van investeerders getrokken vanwege de stabiliteit ervan. De projectfinancieringsmarkten dekken nu 75-85% van de bouwkosten voor deze faciliteiten, merkte Bernstein op, tegen rentetarieven die ruim onder het rendement liggen dat de onderliggende contracten genereren.
Het rapport weerspiegelt een bredere verschuiving in de manier waarop investeerders en technologiemanagers denken over energie-infrastructuur. Nu de vraag naar AI-computing toeneemt, is het veiligstellen van betrouwbare elektriciteit op grote schaal net zo belangrijk geworden als de chips zelf – en de mijnwerkers die er jarenlang achteraan hebben gezeten, merken nu dat ze een waardevol bezit in handen hebben.
De aandelen in zowel TeraWulf (WULF) als Cipher Digital (CIFR) zijn op de dag van schrijven gedaald, maar beide hebben tot nu toe torenhoge winsten geboekt in 2026, waarbij WULF met bijna 122% is gestegen en CIFR in diezelfde periode met ongeveer 69% is gestegen.
Dagelijkse debriefing NieuwsbriefBegin elke dag met de belangrijkste nieuwsverhalen van dit moment, plus originele artikelen, een podcast, video's en meer. Uw e-mail Download het! Download het!