Default
Door Remote - 22 Jul 2026
Woensdag maakte IBM officieel de winst bekend en het nieuws was zo slecht als iedereen wist dat het zou zijn.
Hoewel het 115 jaar oude bedrijf nog steeds bakken met contant geld genereert – $17,2 miljard aan omzet, $9,9 miljard aan brutowinst, bijna 58% marges en $2,2 miljard aan nettowinst over het kwartaal – bleven de resultaten ver achter bij de verwachtingen van Wall Street.
Het was zo’n grote misser dat Arvind Krishna, CEO van IBM, en het bestuur een ongekende stap namen door investeerders van tevoren te waarschuwen dat de winsten “slechter waren dan onze verwachtingen”, en iedereen een voorproefje te geven.
Hij publiceerde vorige week een ‘brief aan investeerders’ waarin hij voorlopige resultaten deelde. Het waarschuwde voor verschrikkelijke inkomsten in de allerbelangrijkste categorie ‘infrastructuur’ van het bedrijf en zei dat ook de winstmarges een klap zouden krijgen. De aandelen van het bedrijf daalden onmiddellijk met 25%, het is de grootste daling ooit op één dag. Tot dan toe had het aandeel goed gepresteerd onder Krishna's zes jaar durende leiderschap, gesteund door de hausse aan AI-datacenters die alle boten had opgetild.
Woensdag verlaagde IBM ook zijn groeivoorspellingen voor het hele jaar, wat betekende dat dit vreselijke kwartaal gevolgen zou hebben voor de rest van het jaar. De dader? De cash-cow-mainframeactiviteiten van IBM daalden met 42%.
Dat is een trapsgewijs probleem, want zoals CFO Jim Kavanaugh uitlegde tijdens de driemaandelijkse oproep met investeerders: IBM verdient $3 aan software-inkomsten voor elke $1 aan mainframehardware die het verkoopt.
De CEO en de CFO hielden tijdens het telefoongesprek echter vol dat dit een tijdelijk probleem was en dat alles snel goed zou komen.
Wat er gebeurde, zeiden ze, was dat “tientallen” klanten die in de loop van het kwartaal een nieuw mainframe zouden kopen, ervoor kozen dit niet te doen. Dat klinkt misschien niet als veel klanten, maar mainframes zijn systemen die honderdduizenden tot miljoenen dollars kosten, en met onderhoudscontracten en software nog vele miljoenen meer opleveren.
Dezelfde AI-boom die de boot van IBM omhoog bracht, bracht hem ook tot zinken.
In plaats van een nieuw mainframe te kopen, kochten deze klanten andere hardware, legde Krishna uit. Ze werden geconfronteerd met astronomisch hoge kostenstijgingen van 15% tot 30% voor datacenterapparatuur en pc's.
“Toen ze met dat probleem werden geconfronteerd, besloten ze de begroting te verplaatsen naar die gebieden waar ze die extreme prijs moesten betalen”, zei Krishna.
Fabrikanten van zakelijke hardware zoals Dell en HP hebben gewaarschuwd dat de stijgende kosten voor componenten zoals geheugen, veroorzaakt door de hausse aan AI-uitbreidingen, hen hebben gedwongen de prijzen te verhogen. Apple heeft hetzelfde gezegd.
Maar Krishna beloofde dat die klanten uiteindelijk toch hun nieuwe mainframes zullen kopen, samen met hun nieuwe softwarecontracten. Hij zei zelfs dat sommigen van hen dit dit kwartaal al hebben gedaan. "We zien geen bewijs dat klanten het mainframe verlaten", zei hij.
We zullen moeten afwachten. Maar de technologie-industrie voorspelt al tientallen jaren de dood van het mainframe. Misschien zal zelfs AI het niet doden.
Hoewel het 115 jaar oude bedrijf nog steeds bakken met contant geld genereert – $17,2 miljard aan omzet, $9,9 miljard aan brutowinst, bijna 58% marges en $2,2 miljard aan nettowinst over het kwartaal – bleven de resultaten ver achter bij de verwachtingen van Wall Street.
Het was zo’n grote misser dat Arvind Krishna, CEO van IBM, en het bestuur een ongekende stap namen door investeerders van tevoren te waarschuwen dat de winsten “slechter waren dan onze verwachtingen”, en iedereen een voorproefje te geven.
Hij publiceerde vorige week een ‘brief aan investeerders’ waarin hij voorlopige resultaten deelde. Het waarschuwde voor verschrikkelijke inkomsten in de allerbelangrijkste categorie ‘infrastructuur’ van het bedrijf en zei dat ook de winstmarges een klap zouden krijgen. De aandelen van het bedrijf daalden onmiddellijk met 25%, het is de grootste daling ooit op één dag. Tot dan toe had het aandeel goed gepresteerd onder Krishna's zes jaar durende leiderschap, gesteund door de hausse aan AI-datacenters die alle boten had opgetild.
Woensdag verlaagde IBM ook zijn groeivoorspellingen voor het hele jaar, wat betekende dat dit vreselijke kwartaal gevolgen zou hebben voor de rest van het jaar. De dader? De cash-cow-mainframeactiviteiten van IBM daalden met 42%.
Dat is een trapsgewijs probleem, want zoals CFO Jim Kavanaugh uitlegde tijdens de driemaandelijkse oproep met investeerders: IBM verdient $3 aan software-inkomsten voor elke $1 aan mainframehardware die het verkoopt.
De CEO en de CFO hielden tijdens het telefoongesprek echter vol dat dit een tijdelijk probleem was en dat alles snel goed zou komen.
Wat er gebeurde, zeiden ze, was dat “tientallen” klanten die in de loop van het kwartaal een nieuw mainframe zouden kopen, ervoor kozen dit niet te doen. Dat klinkt misschien niet als veel klanten, maar mainframes zijn systemen die honderdduizenden tot miljoenen dollars kosten, en met onderhoudscontracten en software nog vele miljoenen meer opleveren.
Dezelfde AI-boom die de boot van IBM omhoog bracht, bracht hem ook tot zinken.
In plaats van een nieuw mainframe te kopen, kochten deze klanten andere hardware, legde Krishna uit. Ze werden geconfronteerd met astronomisch hoge kostenstijgingen van 15% tot 30% voor datacenterapparatuur en pc's.
“Toen ze met dat probleem werden geconfronteerd, besloten ze de begroting te verplaatsen naar die gebieden waar ze die extreme prijs moesten betalen”, zei Krishna.
Fabrikanten van zakelijke hardware zoals Dell en HP hebben gewaarschuwd dat de stijgende kosten voor componenten zoals geheugen, veroorzaakt door de hausse aan AI-uitbreidingen, hen hebben gedwongen de prijzen te verhogen. Apple heeft hetzelfde gezegd.
Maar Krishna beloofde dat die klanten uiteindelijk toch hun nieuwe mainframes zullen kopen, samen met hun nieuwe softwarecontracten. Hij zei zelfs dat sommigen van hen dit dit kwartaal al hebben gedaan. "We zien geen bewijs dat klanten het mainframe verlaten", zei hij.
We zullen moeten afwachten. Maar de technologie-industrie voorspelt al tientallen jaren de dood van het mainframe. Misschien zal zelfs AI het niet doden.