Default
Door Remote - 28 Jun 2026
Micron, de in Boise, Idaho gevestigde maker van geheugenchips, heeft het hart van Wall Street veroverd. Of de liefdesaffaire zal voortduren, zal sterk afhangen van hoe lang de AI-gedreven aanbodcrisis voor geheugenchips zal duren.
Micron belooft dat het zijn positie voor de lange termijn heeft verstevigd, waardoor het een plotselinge daling van de vraag of een overcapaciteit van het aanbod kan weerstaan. En Wall Street is een gelovige geworden en heeft Micron donderdag voor het eerst kortstondig geholpen de marktwaardering van Meta en Tesla te overtreffen, hoewel deze vrijdag weer daalde om deze bijna te evenaren.
Specifiek sloot Micron de handel van vrijdag af met een marktkapitalisatie van bijna $1,27 biljoen, terwijl Meta $1,39 biljoen waard was en Tesla $1,42 biljoen. De aandelen van Micron zijn de afgelopen maand alleen al met meer dan 236% gestegen en sloten vrijdag op $1.132 per aandeel. Ter vergelijking: vóór medio 2025 bracht het jaren na jaren door met minder dan $ 100 per aandeel.
Het is een duizelingwekkende stijging voor een bedrijf dat de meeste consumenten associeerden met de kleine geheugenkaarten die vroeger vaak nodig waren om pc's, smartphones of andere apparaatopslag te vergroten.
Wall Street zweet niet over die productlijn. Micron profiteert van de hausse aan AI-datacenteruitbouw die heeft geleid tot een tekort aan systeemgeheugenchips, zowel DRAM als NAND, die Micron maakt, met name High-Bandwidth Memory (HBM). Eén enkele AI-server vereist veel meer geheugen dan een laptop.
Fabrikanten van AI-systemen zoals Nvidia, maar ook de hyperscalers die hun eigen systemen bouwen, kopen grote hoeveelheden geheugen op, zoals Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta en Oracle. Dit dwingt alle andere bedrijven die geheugen nodig hebben om het ook op te potten, van pc-fabrikanten als Dell en HP tot andere soorten apparaatfabrikanten.
Dit gebrek aan aanbod, dat RAMageddon wordt genoemd, zal naar verwachting tot in 2027 voortduren. En het drijft de prijs van consumentenelektronica zoals Apple-producten en Xbox-consoles nu al op.
Terwijl de hele technologie-industrie schreeuwde om meer geheugen, leverde Micron vorige week blockbustercijfers over het derde kwartaal op. De omzet verviervoudigde jaar-op-jaar tot 41,45 miljard dollar, en de winst schoot in dezelfde periode omhoog van 1,88 miljard naar 28,2 miljard dollar. Micron gaf ook positieve vooruitzichten en voorspelde een omzet voor het vierde kwartaal tussen de $49 miljard en $51 miljard.
En Wall Street, dat graag meer publieke AI-gerelateerde bedrijven wilde vinden die het net zo goed zouden kunnen doen als Nvidia, raakte zelfs nog meer gecharmeerd.
Het historische probleem voor fabrikanten van geheugenchips als Micron en Samsung is dat het bouwen van productiefaciliteiten om de capaciteit te vergroten een tijdrovende en dure onderneming is. En de vraag daalt vaak net op het moment dat bedrijven hun capaciteit kunnen vergroten, waardoor er een overvloed ontstaat en de prijzen dalen.
Micron liep alle geruchten over AI-misbruik voor door de nadruk te leggen op een reeks langlopende leveringsovereenkomsten, waaronder met Nvidia en AI-lab Anthropic, die het vermoedelijk zouden beschermen. Het bedrijf zei in zijn winstpresentatie dat het 16 strategische klantovereenkomsten heeft ondertekend in de datacenter-, consumenten- en automarktsegmenten, waardoor het verwacht dat het zijn bedrijfsmodel fundamenteel zal transformeren.
Dat leek een aantal analisten ervan te overtuigen dat dit bedrijf opnieuw een winstgevende langetermijninvestering zou kunnen zijn. In een onderzoeksnota merkte technisch analist Sebastien Naji van William Blair op dat de groei van de vraag de snelheid blijft overtreffen waarmee nieuwe cleanroomruimte online kan komen.
“Gezien de grote waarschijnlijkheid van aanhoudende ASP-groei in de komende kwartalen en het verbeteren van de zichtbaarheid van de omzet dankzij een snel groeiende reeks langetermijnovereenkomsten (SCA’s) met belangrijke klanten, zien we potentieel voor een duurzamere winstgroei en herhalen we onze Outperform-beoordeling”, schreef Naji.
Of Micron zichzelf echt op de lange termijn kan handhaven zonder een mislukkingscyclus valt nog te bezien. Maar donderdag was dit Amerikaanse bedrijf voor een kort moment waardevoller dan sommige giganten in de sector.
Micron belooft dat het zijn positie voor de lange termijn heeft verstevigd, waardoor het een plotselinge daling van de vraag of een overcapaciteit van het aanbod kan weerstaan. En Wall Street is een gelovige geworden en heeft Micron donderdag voor het eerst kortstondig geholpen de marktwaardering van Meta en Tesla te overtreffen, hoewel deze vrijdag weer daalde om deze bijna te evenaren.
Specifiek sloot Micron de handel van vrijdag af met een marktkapitalisatie van bijna $1,27 biljoen, terwijl Meta $1,39 biljoen waard was en Tesla $1,42 biljoen. De aandelen van Micron zijn de afgelopen maand alleen al met meer dan 236% gestegen en sloten vrijdag op $1.132 per aandeel. Ter vergelijking: vóór medio 2025 bracht het jaren na jaren door met minder dan $ 100 per aandeel.
Het is een duizelingwekkende stijging voor een bedrijf dat de meeste consumenten associeerden met de kleine geheugenkaarten die vroeger vaak nodig waren om pc's, smartphones of andere apparaatopslag te vergroten.
Wall Street zweet niet over die productlijn. Micron profiteert van de hausse aan AI-datacenteruitbouw die heeft geleid tot een tekort aan systeemgeheugenchips, zowel DRAM als NAND, die Micron maakt, met name High-Bandwidth Memory (HBM). Eén enkele AI-server vereist veel meer geheugen dan een laptop.
Fabrikanten van AI-systemen zoals Nvidia, maar ook de hyperscalers die hun eigen systemen bouwen, kopen grote hoeveelheden geheugen op, zoals Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta en Oracle. Dit dwingt alle andere bedrijven die geheugen nodig hebben om het ook op te potten, van pc-fabrikanten als Dell en HP tot andere soorten apparaatfabrikanten.
Dit gebrek aan aanbod, dat RAMageddon wordt genoemd, zal naar verwachting tot in 2027 voortduren. En het drijft de prijs van consumentenelektronica zoals Apple-producten en Xbox-consoles nu al op.
Terwijl de hele technologie-industrie schreeuwde om meer geheugen, leverde Micron vorige week blockbustercijfers over het derde kwartaal op. De omzet verviervoudigde jaar-op-jaar tot 41,45 miljard dollar, en de winst schoot in dezelfde periode omhoog van 1,88 miljard naar 28,2 miljard dollar. Micron gaf ook positieve vooruitzichten en voorspelde een omzet voor het vierde kwartaal tussen de $49 miljard en $51 miljard.
En Wall Street, dat graag meer publieke AI-gerelateerde bedrijven wilde vinden die het net zo goed zouden kunnen doen als Nvidia, raakte zelfs nog meer gecharmeerd.
Het historische probleem voor fabrikanten van geheugenchips als Micron en Samsung is dat het bouwen van productiefaciliteiten om de capaciteit te vergroten een tijdrovende en dure onderneming is. En de vraag daalt vaak net op het moment dat bedrijven hun capaciteit kunnen vergroten, waardoor er een overvloed ontstaat en de prijzen dalen.
Micron liep alle geruchten over AI-misbruik voor door de nadruk te leggen op een reeks langlopende leveringsovereenkomsten, waaronder met Nvidia en AI-lab Anthropic, die het vermoedelijk zouden beschermen. Het bedrijf zei in zijn winstpresentatie dat het 16 strategische klantovereenkomsten heeft ondertekend in de datacenter-, consumenten- en automarktsegmenten, waardoor het verwacht dat het zijn bedrijfsmodel fundamenteel zal transformeren.
Dat leek een aantal analisten ervan te overtuigen dat dit bedrijf opnieuw een winstgevende langetermijninvestering zou kunnen zijn. In een onderzoeksnota merkte technisch analist Sebastien Naji van William Blair op dat de groei van de vraag de snelheid blijft overtreffen waarmee nieuwe cleanroomruimte online kan komen.
“Gezien de grote waarschijnlijkheid van aanhoudende ASP-groei in de komende kwartalen en het verbeteren van de zichtbaarheid van de omzet dankzij een snel groeiende reeks langetermijnovereenkomsten (SCA’s) met belangrijke klanten, zien we potentieel voor een duurzamere winstgroei en herhalen we onze Outperform-beoordeling”, schreef Naji.
Of Micron zichzelf echt op de lange termijn kan handhaven zonder een mislukkingscyclus valt nog te bezien. Maar donderdag was dit Amerikaanse bedrijf voor een kort moment waardevoller dan sommige giganten in de sector.