AI-contracten, en niet bitcoin, zorgen nu voor de waardering van mijnwerkers, en Cipher en TeraWulf zien er goedkoop uit, zegt analist

De sector is al een van de sterkste AI-gerelateerde transacties op de markt geworden. Het afgelopen jaar zijn de aandelen van verschillende voormalige bitcoin-mijnwerkers sterk gestegen toen ze partnerschappen onthulden met hyperscalers en AI-bedrijven die op zoek waren naar grote hoeveelheden kracht en rekencapaciteit. Toch varieerden de rendementen omdat investeerders de bouwtijdlijnen, de financieringsvereisten en het tempo van de contractaankopen van klanten afgewogen hadden.

De bredere verschuiving weerspiegelt hoeveel mijnbouwbedrijven locaties met overvloedige stroom en bestaande elektrische infrastructuur herbestemmen voor AI en krachtige computerwerklasten. In tegenstelling tot bitcoin-mining, waar de inkomsten kunnen schommelen met de prijzen van cryptocurrency, bieden langetermijnleaseovereenkomsten met investment-grade klanten het vooruitzicht op een stabielere, meer voorspelbare cashflow.

Na de recente terugval binnen de groep zei Compass Point dat de markt mogelijk een nieuwe fase ingaat waarin uitvoering belangrijker is dan aankondigingen. Naarmate faciliteiten online komen en ondertekende contracten inkomsten beginnen op te leveren, verwacht het bedrijf dat investeerders zich minder zullen concentreren op toekomstig potentieel en meer op de cashflow die deze projecten opleveren.