Default
Door Remote - 17 Jul 2026
In het kort
ECB-bestuurslid Cipollone waarschuwde vrijdag dat de groei van stablecoins de Europese banken zou kunnen beroven van particuliere deposito's, bovenop de kosten en transactiegegevens die ze al verliezen aan mobiele betalingsplatforms.
Twee derde van de kaartbetalingen in het eurogebied loopt via niet-Europese betaalkaarten, en 13 van de 21 landen van de eurozone hebben geen eigen nationaal kaartsysteem.
De ECB heeft 36 betalingsdienstaanbieders benoemd voor een proefproject voor de digitale euro dat in de tweede helft van 2027 van start gaat, dagen nadat het Europees Parlement met 416 stemmen tegen 169 stemde om formele wetgevingsonderhandelingen te beginnen.
De Europese banken verliezen de betalingsoorlog in termijnen. Eerst kwamen mobiele apps, die hun kosten en transactiegegevens in beslag namen, daarna kregen digitale betalingen en startups nog meer controle. Nu waarschuwt de ECB dat stablecoins datgene kunnen overnemen dat echt pijn doet: hun deposito's.
Piero Cipollone, lid van de raad van bestuur van de Europese Centrale Bank, bracht die boodschap vrijdag over op een bankconferentie in Rome en stelde de digitale euro voor als het structurele antwoord.
"Zelfs traditionele pinbetalingen worden minder populair. Mobiele betalingen zijn zelfs in opkomst en overschrijden al één op de tien verkooppunttransacties in Ierland, Nederland en Finland", zei hij.
“Wanneer hun klanten mobiele betalingen gebruiken, betalen banken doorgaans hogere kosten dan die voor debetkaarten en ontvangen ze vaak geen informatie over de betaling, waardoor ze zowel kosten als gegevens verliezen”, voegde Cipollone eraan toe. “Als het gebruik van stablecoins in de toekomst toeneemt, zullen banken ook retaildeposito’s verliezen.”
Hij sprak met leidinggevenden van Italiaanse coöperatieve banken die hun eigen redenen hebben om nerveus te zijn: de helft van de Italiaanse coöperatieve bankfilialen bedient steden met minder dan 10.000 inwoners, waar het verlies van betalingsgegevens de lokale kredietverlening zou kunnen uithollen.
Stablecoins voegen een nieuwe laag toe aan dat probleem. Het zijn particulier uitgegeven crypto-tokens die 1:1 gekoppeld zijn aan een fiatvaluta (bijna altijd de dollar) waarmee gebruikers geld geheel buiten het banksysteem kunnen vasthouden en verplaatsen. Zie ze als een digitale dollar die je in een app bewaart in plaats van op een bankrekening. Zelfs fintechs als PayPal, Stripe en anderen vertrouwen op de een of andere manier op het traditionele banksysteem.
De mondiale stablecoin-markt bedraagt volgens gegevens van DefiLlama ongeveer $300 miljard en bestaat bijna geheel uit dollars.
Cipollone is bezorgd dat de massificatie van de adoptie van stablecoin contante stortingen irrelevant kan maken. Mobiele betalingen kosten banken kosten en data; stablecoins kunnen hen de depositobasis kosten waarvan ze afhankelijk zijn om leningen te verstrekken.
Stortingen zijn niet slechts een getal in een grootboek. Het zijn de grondstoffen die banken gebruiken om kredieten te verstrekken aan bedrijven en huizenkopers. Minder deposito's betekent minder kredietverlening – en voor kleine coöperatieve banken met kleine marges en lokale klantenbestanden is dat een existentieel probleem, geen spreadsheetprobleem.
De door de ECB voorgestelde oplossing is, ironisch genoeg, een digitale euro: een door de overheid uitgegeven, elektronische vorm van contant geld die wordt gedistribueerd via – en niet in plaats van – commerciële banken. Onder het huidige ontwerp houden banken klantenrekeningen aan, verdienen ze interbancaire vergoedingen en bewaren ze transactiegegevens. De ECB heeft al 36 betalingsaanbieders – waaronder Deutsche Bank, UniCredit en Revolut – benoemd voor een pilot van twaalf maanden die in de tweede helft van 2027 begint.
Het voor de hand liggende bezwaar is dat een risicovrije, door de overheid gesteunde digitale portemonnee deposito’s net zo goed kan weglekken als een stablecoin. De ECB heeft vangrails in gedachten: de digitale euro zal geen rente betalen, waardoor de prikkel wordt weggenomen om er grote bedragen in te parkeren, en het aanhouden van limieten zal een maximum stellen aan hoeveel iemand op een digitale eurorekening kan aanhouden. De eigen analyse van de financiële stabiliteit van de bank concludeerde dat het ontwerp geen materieel risico voor de liquiditeit van de banken met zich meebrengt.
Critici zijn nog niet volledig overtuigd, en de herhaalde stablecoin-waarschuwingen van de ECB hebben de markt niet zichtbaar vertraagd. Maar het wetgevende apparaat is nu in beweging.
Volgens Cipollone zijn de onderhandelingen over de digitale euro al aan de gang en worden ze op 9 juli goedgekeurd, terwijl de eerste sessie vier dagen later plaatsvindt. Wetgevers mikken op een deal tegen eind 2026. De eerste uitgifte is gepland voor 2029.
Dagelijkse debriefing NieuwsbriefBegin elke dag met de belangrijkste nieuwsverhalen van dit moment, plus originele artikelen, een podcast, video's en meer. Uw e-mail Download het! Download het!
ECB-bestuurslid Cipollone waarschuwde vrijdag dat de groei van stablecoins de Europese banken zou kunnen beroven van particuliere deposito's, bovenop de kosten en transactiegegevens die ze al verliezen aan mobiele betalingsplatforms.
Twee derde van de kaartbetalingen in het eurogebied loopt via niet-Europese betaalkaarten, en 13 van de 21 landen van de eurozone hebben geen eigen nationaal kaartsysteem.
De ECB heeft 36 betalingsdienstaanbieders benoemd voor een proefproject voor de digitale euro dat in de tweede helft van 2027 van start gaat, dagen nadat het Europees Parlement met 416 stemmen tegen 169 stemde om formele wetgevingsonderhandelingen te beginnen.
De Europese banken verliezen de betalingsoorlog in termijnen. Eerst kwamen mobiele apps, die hun kosten en transactiegegevens in beslag namen, daarna kregen digitale betalingen en startups nog meer controle. Nu waarschuwt de ECB dat stablecoins datgene kunnen overnemen dat echt pijn doet: hun deposito's.
Piero Cipollone, lid van de raad van bestuur van de Europese Centrale Bank, bracht die boodschap vrijdag over op een bankconferentie in Rome en stelde de digitale euro voor als het structurele antwoord.
"Zelfs traditionele pinbetalingen worden minder populair. Mobiele betalingen zijn zelfs in opkomst en overschrijden al één op de tien verkooppunttransacties in Ierland, Nederland en Finland", zei hij.
“Wanneer hun klanten mobiele betalingen gebruiken, betalen banken doorgaans hogere kosten dan die voor debetkaarten en ontvangen ze vaak geen informatie over de betaling, waardoor ze zowel kosten als gegevens verliezen”, voegde Cipollone eraan toe. “Als het gebruik van stablecoins in de toekomst toeneemt, zullen banken ook retaildeposito’s verliezen.”
Hij sprak met leidinggevenden van Italiaanse coöperatieve banken die hun eigen redenen hebben om nerveus te zijn: de helft van de Italiaanse coöperatieve bankfilialen bedient steden met minder dan 10.000 inwoners, waar het verlies van betalingsgegevens de lokale kredietverlening zou kunnen uithollen.
Stablecoins voegen een nieuwe laag toe aan dat probleem. Het zijn particulier uitgegeven crypto-tokens die 1:1 gekoppeld zijn aan een fiatvaluta (bijna altijd de dollar) waarmee gebruikers geld geheel buiten het banksysteem kunnen vasthouden en verplaatsen. Zie ze als een digitale dollar die je in een app bewaart in plaats van op een bankrekening. Zelfs fintechs als PayPal, Stripe en anderen vertrouwen op de een of andere manier op het traditionele banksysteem.
De mondiale stablecoin-markt bedraagt volgens gegevens van DefiLlama ongeveer $300 miljard en bestaat bijna geheel uit dollars.
Cipollone is bezorgd dat de massificatie van de adoptie van stablecoin contante stortingen irrelevant kan maken. Mobiele betalingen kosten banken kosten en data; stablecoins kunnen hen de depositobasis kosten waarvan ze afhankelijk zijn om leningen te verstrekken.
Stortingen zijn niet slechts een getal in een grootboek. Het zijn de grondstoffen die banken gebruiken om kredieten te verstrekken aan bedrijven en huizenkopers. Minder deposito's betekent minder kredietverlening – en voor kleine coöperatieve banken met kleine marges en lokale klantenbestanden is dat een existentieel probleem, geen spreadsheetprobleem.
De door de ECB voorgestelde oplossing is, ironisch genoeg, een digitale euro: een door de overheid uitgegeven, elektronische vorm van contant geld die wordt gedistribueerd via – en niet in plaats van – commerciële banken. Onder het huidige ontwerp houden banken klantenrekeningen aan, verdienen ze interbancaire vergoedingen en bewaren ze transactiegegevens. De ECB heeft al 36 betalingsaanbieders – waaronder Deutsche Bank, UniCredit en Revolut – benoemd voor een pilot van twaalf maanden die in de tweede helft van 2027 begint.
Het voor de hand liggende bezwaar is dat een risicovrije, door de overheid gesteunde digitale portemonnee deposito’s net zo goed kan weglekken als een stablecoin. De ECB heeft vangrails in gedachten: de digitale euro zal geen rente betalen, waardoor de prikkel wordt weggenomen om er grote bedragen in te parkeren, en het aanhouden van limieten zal een maximum stellen aan hoeveel iemand op een digitale eurorekening kan aanhouden. De eigen analyse van de financiële stabiliteit van de bank concludeerde dat het ontwerp geen materieel risico voor de liquiditeit van de banken met zich meebrengt.
Critici zijn nog niet volledig overtuigd, en de herhaalde stablecoin-waarschuwingen van de ECB hebben de markt niet zichtbaar vertraagd. Maar het wetgevende apparaat is nu in beweging.
Volgens Cipollone zijn de onderhandelingen over de digitale euro al aan de gang en worden ze op 9 juli goedgekeurd, terwijl de eerste sessie vier dagen later plaatsvindt. Wetgevers mikken op een deal tegen eind 2026. De eerste uitgifte is gepland voor 2029.
Dagelijkse debriefing NieuwsbriefBegin elke dag met de belangrijkste nieuwsverhalen van dit moment, plus originele artikelen, een podcast, video's en meer. Uw e-mail Download het! Download het!